7.Целесообразность и экономическое обоснование инвестиций. Тэо инвестиционных проектов.

Обоснование инвестиций - это аргументация и доказательство необходимости, а также экономической, финансовой, социальной целесообразности вложений или инвестиций. Включает в себя целый ряд технических и экономических факторов, которые принимаются во внимание и, исходя из которых, делается вывод о необходимости вложений.

При принятии решения о необходимости инвестирования рассматривают следующие факторы:

• цель

• условия вложений

• анализ производства и оценка востребованности выпускаемой продукции

• обеспеченность производства ресурсами и материалами

• анализ стратегии и политики развития организации

• оценка производственных мощностей предприятия

• учет экологической составляющей проекта

• анализ квалифицированности рабочей силы на предприятии.

Затраты на проведение обоснования инвестиций составляют до 10 % от их общего объема.

Причины для обоснования:

• освоение предприятием новых видов деятельности и новых рынков сбыта готовой продукции

• рост производства

• обновление и ремонт уже имеющейся технической и материальной базы предприятия.

Обоснование инвестиций при росте и расширении производства достаточно легки и прозрачны. Менеджмент организации четко представляет необходимые затраты и издержки, которые связаны с этим.

Экономическое обоснование инвестиций напрямую зависит от их размера и объема. Чем крупнее вложения, тем глубже и щепетильней анализ предполагаемого объекта инвестиций.

В ходе анализа происходит оценка: финансового, технического и др. состояния предприятия. Проводится совместный анализ, выявляются направления движения и пути достижения целей инвестиционной программы. Закладывается бюджет, определяются источники финансирования и структура инвестиций. На основании проделанной работы принимается решение о целесообразности инвестирования.

На основе политики и стратегии предприятия, а также на основе его финансового плана развития происходит экономическое обоснование инвестиций. Осуществляется расчет финансовой устойчивости предприятия, оценивается риск возврата вложений и подбираются наиболее возможные и выгодные источники финансирования исходя из существующих условий.

ТЭО инвестиций проекта в первую очередь направлено на анализ возможности достижения предприятием максимально возможных экономических результатов при минимальных издержках на производство и реализацию.

На сегодняшний день достаточно широко распространена практика привлечения специалистов на конкурсной основе для проведения технико-экономического обоснования инвестиций.

Оно должно отражать коммерческую состоятельность запланированных вложений, сроки, источники, а также их структуру и т.п.

В случае если вложения инвестора служат для реализации конкретного инвестиционного проекта, то технико-экономическое обоснование, как правило, состоит из следующих разделов:

• данные, отражающие наличия у предприятия необходимых средств для реализации проекта земельные участки, оборудование, транспорт, инфраструктура и т.п.)

• оценка объема и рынка сбыта продукции

• наличие материальных, финансовых и трудовых ресурсов

• анализ технических и технологических особенностей предприятия

• оценка состава и структуры управления предприятия

• составление перечня НИОКР, необходимого для реализации инвист.проекта.

Также любое технико-экономическое обоснование инвестиций помимо общих показателей включает в себя и основные параметры проекта:

• Срок окупаемости инв.-ий

• валовая и частая прибыль

• полная и производственная себестоимость продукции и Рентабильность инв-ий