9.3. Оценка рыночной стоимости земельных участков
К появлению реальной потребности в оценке рыночной стоимости земли привело развитие рыночных отношений в области землепользования.
Рыночная стоимость земельного участка - это наиболее вероятная цена, по которой данный земельный участок может быть отчужден на открытом и конкурентном рынке, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией и не испытывая давления чрезвычайных обстоятельств.
Оценка рыночной стоимости земли осуществляется:
-для совершения сделок купли-продажи земельных участков, имущественных комплексов и прав на объект недвижимости;
-при компенсации ущерба и убытков в случае изъятия земельных участков;
при принятии решений по планированию и использованию территорий;
д ля получения кредита под залог земельного участка;
при осуществлении инвестиционных проектов и др.
Земля как товар, с учетом специфики, обусловленной природой, имеет свои особенности, влияющие на стоимость конкретного земельного участка: уникальность, недвижимость, долговечность, возможность многофункционального использования, ограниченность, невосполнимость и т. д.
Уникальность земли как товара состоит в том, что земельные участки чрезвычайно различны по своему качеству, месторасположению, продуктивности, которые нельзя изменить. Благодаря неподвижности земельных участков каждый их них обладает уникальным месторасположением.
Долговечность земли обусловлена самой природой: земля как пространство, территория не подвержена физическому старению и может быть использована практически неограниченное время, она не подвержена каким-либо изменениям количественной характеристики (за исключением чрезвычайных и экстремальных ситуаций, катаклизмов).
Возможность многофункционального использования означает, что один и тот же участок земли можно использовать для нескольких видов деятельности, разрешенных для данного участка: производить товары, услуги, застройку и т. д., т. е. при использовании земли можно рассматривать варианты, приносящие наибольшие доходы.
В то же время землю нельзя использовать исключительно по своему усмотрению, так как при ее использовании сталкивается множество интересов, которые могут привести к конфликтам в обществе. Поэтому существуют различные формы государственного регулирования землепользования, например, через правовое регулирование использования земли в городах. В этом выражается ее ограниченность в способах, использования.
Данные особенности являются основными факторами, формирующими стоимость любого земельного участка. Дм определения рыночной стоимости как цены, которая устанавливается при обычных деловых операциях, используются традиционно сложившиеся принципы, вытекающие из рыночных механизмов, действующих на свободном рынке. Они не подчинены законодательному регулированию, но позволяют формализовать процедуру оценки по объективным критериям, так как отражают основные факторы, влияющие на формирование рыночной стоимости.
Определение стоимости земли базируется на ряде важных и существенных принципов. Так, рыночную стоимость имеют те земельные участки, которые способны удовлетворять потребности пользователя (потенциального пользователя) в течение определенного времени (принцип полезности - utility).
Рыночная стоимость земельного участка не может превышать наиболее вероятные затраты на приобретение аналогичного участка земли (принцип замещения - substitution).
Рыночная стоимость земельного участка зависит от ожидаемой величины, срока и вероятности получения дохода от земельного участка за определенный период времени при наиболее эффективном его использовании без учета доходов от иных факторов производства, привлекаемых к земельному участку для предпринимательской деятельности (принцип ожидания - anticipation).
Рыночная стоимость земельного участка зависит от спроса и предложения на рынке и характера конкуренции продавцов и покупателей (принцип спроса и предложения - demand and supply).
Рыночная стоимость земельного участка изменяется во времени и определяется на конкретную дату (принцип изменения - change). Дата проведения оценки стоимости земельного участка, как правило, не должна быть позже даты его последнего осмотра оценщиком.
Рыночная стоимость земельного участка зависит от его местоположения и влияния внешних факторов (принцип внешнего влияния - dependency).
Рыночная стоимость земельного участка определяется исходя из его наиболее эффективного использования, т. е. наиболее вероятного использования земельного участка, являющегося физически возможным, экономически оправданным, соответствующим требованиям законодательства, финансово осуществимым, и в результате которого расчетная величина стоимости земельного участка будет максимальной (принцип наиболее эффективного использования - highest and best use analysis). Наиболее эффективное использование земельного участка определяется с учетом возможного обоснованного его разделения на отдельные части, отличающиеся формами, видом и характером использования. Наиболее эффективное использование может не совпадать с текущим использованием земельного участка.
При определении наиболее эффективного использования принимаются во внимание:
целевое назначение и разрешенное использование;
преобладающие способы землепользования в ближайшей окрестности оцениваемого земельного участка;
-перспективы развития района, в котором расположен земельный участок;
ожидаемые изменения на рынке земли и иной недвижимости;
текущее использование земельного участка.
Оценка рыночной стоимости земельных участков осуществляется в соответствии с Методическими рекомендациями по определению рыночной стоимости земельных участков, утвержденными Распоряжением Минимущества России № 568-р от 07.03.02.
Для определения рыночной стоимости земли используют методы оценки, основанные на трех разных методологических подходах; сравнительном, доходном и затратном. Выбор метода зависит от объекта оценки, информационной обеспеченности, состояния рынка, социально-экономической ситуации. Традиционно считается, что наиболее надежным способом определения рыночной стоимости земли являются методы сравнительного подхода.
Сравнительный подход.
Под сравнительным подходом понимается совокупность методов оценки стоимости, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними.
Сравнительный подход исходит из предпосылки, что стоимость оцениваемого имущества определяется на основе анализа цен сделок со схожим по своим характеристикам имуществом. Данный подход используется при наличии информации о рыночных ценах сделок со схожими по своим характеристикам объектам недвижимости. Все методы оценки недвижимости, применяемые в рамках сравнительного подхода, базируются на определении стоимости оцениваемого объекта на основе цен недавних сделок с аналогичными объектами. Оценщик рассматривает сопоставимые объекты, которые были проданы на соответствующем рынке. При этом в цены сопоставимых объектов вносятся поправки, учитывающие отличия объектов-аналогов и объекта оценки.
В литературе сравнительный подход очень часто отождествляется с методом сравнения продаж, рыночным методом или методом оценки по сопоставимым продажам.
Суть этого метода проста и понятна: и покупатель, и продавец хотят знать, сколько стоили на рынке аналогичные, уже проданные и купленные объекты, т. е. они должны быть уверены, что цена справедлива, приемлема для всех других участников рынка и каждая из сторон в данной сделке не окажется в убытке. Поэтому данный метод основан на систематизации и сопоставлении всех имеющихся на момент проведения оценки данных по уже проданным аналогичным земельным участкам. В то же время на практике часто проводится оценка и по сопоставительному анализу рыночных цен спроса и предложения.
При отборе и предварительном анализе объектов для сопоставления важно также учитывать и любые необычные воздействия на цены сопоставимых сделок: угроза изъятия залога при невыполнении условий кредитного договора, потребность в быстрой купле или продаже, изменение местных правил и т. д.
Доходный подход.
Под доходным подходом понимается совокупность методов оценки стоимости, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки. При этом подходе стоимость объекта недвижимости определяется его потенциальной способностью приносить доход. Доходный подход используется при наличии рыночной информации о доходах от объектов недвижимости.
Данный подход основан на принципе ожидания с учетом принципов наилучшего и наиболее эффективного использования. При использовании доходного подхода оценивается текущая стоимость будущих доходов от владения имуществом, включая как сдачу его в аренду, так и возможную продажу. Потоки доходов от коммерческого использования имущества и выручка от его перепродажи (реверсия) за вычетом потоков затрат капитализируются в текущую (пересчитанную на сегодняшний день) общую стоимость. Расчеты стоимости по методам, отнесенным к данному подходу, основаны на соотношении:
где /-доход,
R - коэффициент капитализации.
Или, используя фактор, обратный величине нормы капитализации,
V^I-M,
где М- мультипликатор дохода (фактор).
Техника расчетов по методам доходного подхода достаточно сложна, поскольку доходы распределены во времени и мшут существенно изменяться, а коэффициент капитализации или соответствующий мультипликатор зависят как от состояния экономики и финансовой системы страны, системы правовых гарантий участникам земельного рынка, так и от состояния самого рынка.
Поэтому использование данного подхода требует проведения широких экономических и рыночных исследований для определения адекватных значений коэффициента капитализации и иных факторов. Коэффициент капитализации определяют на основе исследования приемлемых ставок дохода от эксплуатации аналогичных объектов недвижимости с учетом анализа факторов риска и дисконта (применительно к конкретным условиям данной страны и города) по методике кумулятивного построения или иными способами.
При применении доходного подхода стоимость приносящей доход недвижимости определяется величиной, качеством и продолжительностью периода получения всех выгод, которые данный объект, как ожидается, будет приносить в будущем в процессе оставшейся экономической жизни. Оценщик, внимательно изучающий соответствующую рыночную информацию, должен пересчитать эти выгоды в единую сумму текущей стоимости.
Цена владения (пользования) может определяться не только через величину постоянного потока дохода (арендной платы). Это может быть любое выраженное в денежной форме определение потребительской полезности или ценности недвижимости как товара. Например, при оценке земли под строительство жилого дома можно рассматривать доход не от аренды жилых помещений, а от продажи их в собственность.
При оценке стоимости объекта недвижимости доходными методами следует учитывать, что рыночная стоимость зависит от текущей стоимости не любого из возможных использований, а только наиболее эффективного использования объекта. Поэтому при решении задачи нахождения текущей стоимости приходится определять цену аренды помещений при различных вариантах функционирования недвижимости.
Все денежные потоки рассматриваются с учетом их стоимости во времени и риска неполучения прогнозируемой величины дохода. Ставка дисконта при доходном подходе играет роль цеяе- вой прибыли на инвестиции. Решается задача определения цены объекта на основе анализа срока окупаемости и обеспечения целевой прибыли.
Затратный подход.
К затратному подходу относится совокупность методов оценки стоимости, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства (восстановления) либо замещения объекта оценки, с учетом его износа. Затратный подход основан на сравнении затрат по созданию объекта недвижимости, эквивалентного по своей полезности оцениваемому или сопоставимого с оцениваемым. Считается, что разумный инвестор не заплатит за объект недвижимости больше, чем за приобретение прав на земельный участок и строительство на нем аналогичного здания.
Данный подход применяется при отсутствии рыночной информации о ценах сделок или доходов от объектов недвижимости.
При оценке земли затратный подход используется в основном для определения стоимости улучшений, находящихся на земельном участке (зданий, строений сооружений) для выделения земельной составляющей в стоимости единого объекта недвижимости.
Затратный подход довольно широко используется в практике оценки природных ресурсов и объектов, а также природных благ, продуцируемых этими объектами. Сумма затрат на подготовку и использование природного ресурса применяется в качестве отправной точки при определении цены ресурса. Затраты, необходимые на перемещение, замещение или воссоздание природного объекта, рассматриваются как минимальная экономическая оценка природного объекта и являются основанием для расчета компенсационных платежей для физического возмещения теряемого природного объекта.
Например, если в результате добычи полезных ископаемых изымается или разрушается плодородный слой почвы, то минимальной величиной платы и одновременно стоимостной оценкой теряемой или деградированной почвы будут затраты на восстановление плодородия этого участка (рекультивация) или повышение плодородия другого участка для компенсации потери первого участка как природного объекта.
Несмотря на относительную простоту и возможность широкого использования, затратный подход содержит в себе принципиальное противоречие с точки зрения оценки стоимости природного ресурса (объекта): чем лучше природный ресурс, тем меньшую оценку в соответствии с затратной концепцией он может получить. Так, лучшие черноземные почвы требуют меньше затрат на подготовку и использование в сельском хозяйстве, чем аналогичный участок, расположенный на подзолистых заболоченных почвах. Получается парадокс: чем выше качество природного объекта и меньше затраты на его эксплуатацию, тем меньше его стоимостная оценка, проведенная методом суммирования затрат на его освоение.
В городах складывается обратная картина - чем дороже работы по созданию инженерной инфраструктуры (имеется в виду удорожание, связанное с горно-геологическими, топографическими особенностями или удаленностью от центральных объектов), тем ценнее участок. Именно это противоречие ограничивает применение затратного подхода к земле и природным объектам. К недостаткам затратного подхода также относится сложность в условиях инфляции точного расчета стоимости затрат на создание и воспроизводство даже небольшого объекта недвижимости.
Однако данный подход можно использовать для получения ориентиров по минимальной стоимости земель, занятых природными объектами, не имеющими рыночной стоимости, например, городскими зелеными насаждениями.
Объектом оценки стоимости земли могут выступать как свободные от застройки земельные участки, так и земельные участки (собственно земля) в составе единого имущественного комплекса или объекта недвижимости. Особенностью оценки рыночной стоимости земли является то, что любой земельный участок рассматривается как условно свободный, или не занятый зданиями, сооружениями, строениями или иными объектами недвижимого имущества, которые могут не соответствовать ее наиболее эффективному использованию.
Для оценки стоимости земли могут применяться методы одного подхода, например, сравнительного или доходного подхода, а также методы, представляющие комбинацию разных подходов.
В Методических рекомендациях оценки стоимости земельных участков, утвержденных Минимуществом России, рассматриваются следующие методы оценки земли: сравнение продаж, выделение, распределение, капитализация земельной ренты, остаток для земли и предполагаемого использования.
К сравнительному подходу относится метод сравнения продаж, к доходному подходу - метод капитализации земельной ренты и предполагаемого использования. Остальные методы представляют собой комбинацию разных подходов. Отнесение методов к тому или иному методологическому подходу часто носит условный характер, так как каждый из перечисленных методов может содержать отдельные элементы всех трех подходов.
Процедура оценки стоимости земли соответствует общей процедуре оценки стоимости недвижимого имущества. В соответствии с Международными стандартами оценки она может состоять из следующих этапов:
определения задания;
предварительного анализа, отбора и сбора данных;
анализа наиболее эффективного использования;
выбора методов и оценки стоимости земельного участка;
согласования показателей стоимости и окончательного расчета стоимости;
подготовки отчета об установленной стоимости (если оценка стоимости земли является самостоятельным заданием).
- Раздел 1
- Глава 1
- 1.1. Понятие «город»
- 1.2. Классификация городов
- 1.3. Города в системе населенных мест
- 1.4. Градостроительная деятельность
- 1,5. Архитектура и градостроительство
- Глава 2
- 2.1. Функциональная организация территории города
- 2.2. Планировочная структура города
- Раздел I. Теория и практика градостроительства
- 2.3. Градостроительное зонирование
- Глава 3
- Климатические факторы.
- Комплексная планировочная оценка территории.
- 3.1. Климатические факторы
- 3.2. Ландшафтно-географические и геологические условия
- 3,3. Санитарно-экологические факторы
- Санитарно-гигиенические и экологические факторы
- 3.4. Комплексная планировочная оценка территории
- Глава 4
- 4.1. Жилая и общественная застройка
- 4.2. Центр города
- 4.3. Производственные зоны
- Производственные зоны города
- 4.4. Система озеленения города
- 4.5. Транспортная инфраструктура города
- Нормируемое расстояние от наземных, наземно-подземных гаражей, открытых стоянок до жилых и общественных объектов
- 4.6. Инженерная подготовка территории и инженерное оборудование
- Глава 5
- 5.2. Особенности реконструкции исторически ценной застройки в городах
- 5.3. Реконструкция жилых территорий города
- 5.4. Реконструкция территорий промышленной застройки города
- 6.2. Документы территориального планирования
- 6.3. Документация по планировке территории
- 6.4. Правила землепользования и застройки в системе градостроительного регулирования
- 6.5. Архитектурно-строительное проектирование
- 6.6. Информационное обеспечение градостроительной деятельности
- 6.7, Зарубежная практика регулирования градостроительной деятельности
- Раздел II
- Глава 7
- 7.2. Основные этапы развития земельных отношений в России
- 7.3. Современные правовые формы землепользования в Российской Федерации
- 7.4. Особенности землепользования в городах
- 8.1. Система государственного управления земельными ресурсами
- 8.2. Содержание землеустройства и землеустроительная документация
- 8,3. Государственный кадастр недвижимости
- 9.2. Земельный участок как объект оценки
- 9.3. Оценка рыночной стоимости земельных участков
- 9.4. Методы оценки рыночной стоимости земельных участков
- 9.S. Кадастровая оценка городских земель
- 9.6. Плата за землю в городах
- 9.7. Оценка эффективности
- II. Справочная литература
- III. Монографии, учебная литература, периодические издания
- Раздел II 204
- Глава 7 204
- Малеева Татьяна Владимировна инженерно-экономические основы градостроительства